令狐冲（李连杰饰）在按计划与日月神教的朋友会面后，将和小师妹岳灵珊（李嘉欣饰）等其他华山派师兄弟赴牛背山归隐退出江湖。路途中意外发现练就“葵花宝典”的东方不败（林青霞饰），但令狐冲不认识东方不败，误将对方当成一位美貌女子。后来几次相遇，还一道饮酒吟诗。
　　在同任盈盈（关之琳饰）、蓝凤凰（袁洁莹饰）会合后，几个月来江湖不平，大事连连。任我行为东方不败所囚禁，他们商量着夺回日月神教，便乔装进入浪人营打探，救出任我行。
　　另一边华山派弟子惨遭毒手，黑木崖上，令狐冲和一干人都想着报仇，他惊觉眼前人竟是东方不败……©115FHD蓝光影视中心【115fhd.com】
◎获奖情况

　　第12届香港电影金像奖(1993)
　　最佳女主角(提名) 林青霞
　　最佳剪接(提名) 麦子善
　　最佳美术指导(提名) 钟移风/梁华生
　　最佳服装造型设计 张叔平/余家安
　　最佳动作设计(提名) 程小东/元彬/张耀星/马玉成
　　最佳原创电影音乐(提名) Richard Yuen
　　最佳原创电影歌曲(提名) 黄霑